你在Kalshi上赚了钱。或者在Polymarket上。或者在Robinhood上。你的纳税申报截止日期是4月15日，而美国国税局（IRS）至今没有就预测市场盈利应如何申报发布任何正式指引。两位利润完全相同的交易者，可能因为对收入的归类方式不同，最终面对截然不同的税单。这不是假设——数以百万计的人正第一次面对这个问题。
本指南将拆解三种可能的税务处理方式、各平台实际向IRS报告的内容、可能让盈亏平衡的交易者凭空产生应税收入的2026年新规，以及税务专业人士实际给客户的建议。
重要提示：本文为教育信息，并非税务建议。IRS尚未就预测市场税务发布具体指引。请就你的个人情况咨询合格的税务专业人士。
核心问题：没人知道答案
IRS从未发布过任何专门针对CFTC监管下预测市场交易所事件合约的税收裁定（Revenue Ruling）、私人信函裁定（Private Letter Ruling）、常见问题更新或其他正式指引。一个字都没有。
这一点很重要，因为预测市场处在三种不同税务框架的交汇点——赌博收入、普通收入和金融衍生品——而归类方式决定了你的税率、亏损如何抵扣、需要提交哪些表格，以及你是否可能在实际零利润的情况下仍然欠税。
税务专业人士只在一件事上达成共识：预测市场的利润属于应税收入，无论你是否收到税表，都必须申报。除此之外，理性的专业人士几乎在其他所有问题上都存在分歧。
三种可能的税务处理方式
方案一：普通收入（最保守、最安全）
运作方式：你将预测市场的净利润作为“其他收入”（Other Income）申报在附表1（Schedule 1，Form 1040）第8z行，并在说明中写上类似“Prediction market earnings”的描述。利润按你的普通所得税税率征税（根据所在税档为10%至37%）。亏损可以按美元一比一抵消收益。
为什么有些顾问推荐它：这是最不容易受到IRS质疑的方法。它将预测市场收益视同自由职业收入、奖金或副业收入。如果IRS最终发布的指引对你的收入重新归类，最坏的情况也只是你多缴了税，可以提交修正申报。
算一笔账：你一年内赢了10,000美元、亏了7,000美元。你将3,000美元净利润作为其他收入申报。如果你的边际税率是24%，大约需要缴纳720美元。
最适合谁：利润不多、希望采用最简单且风险最低方法的普通交易者。
方案二：赌博收入（体育博彩奖金的征税方式）
运作方式：你在纳税申报表中将赌博总奖金申报为收入。只有在你选择逐项扣除（itemize）时，亏损才能抵扣，而且最多只能抵扣到奖金金额。你不能将输赢相抵，必须分别记录。
2026年的变化（OBBBA）：自2026纳税年度起，《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act，OBBBA）将赌博亏损的抵扣上限设为亏损额的90%。这意味着如果你赢了20,000美元、亏了20,000美元，只有18,000美元的亏损可以抵扣——在实际零利润的情况下留下2,000美元的“幽灵”应税收入。该规定适用于2026年的纳税申报（于2027年初提交），而不适用于2025年的申报。
为什么有些顾问认为它适用：多个州将预测市场归类为赌博。这种活动看起来就像下注——你押注某件事是否会发生。按场次记录的要求很繁琐，但从技术上说，符合很多人使用预测市场的方式。
算一笔账（2025纳税年度）：你赢了10,000美元、亏了7,000美元。如果你逐项扣除，就申报10,000美元奖金并抵扣7,000美元亏损，按3,000美元净额纳税。如果你不逐项扣除，就不能抵扣亏损——需要按全部10,000美元纳税。
算一笔账（2026纳税年度，适用OBBBA）：同样的情况，但你7,000美元的亏损中只有90%（6,300美元）可以抵扣。你需要按3,700美元而不是3,000美元纳税——尽管实际利润完全相同。
受伤最大的人：不逐项扣除的交易者（他们无法抵扣任何亏损），以及盈亏平衡或略有盈利的交易者（自2026年起的90%上限会制造“幽灵”收入）。
方案三：第1256条合约（最有利、最激进）
运作方式：如果预测市场合约符合第1256条合约（Section 1256）的条件——这是IRS的一个特定类别，包括某些受监管的期货和期权——收益和亏损将按60/40拆分：60%按长期资本利得征税（最高20%），40%按短期资本利得征税（最高37%），与你持有合约的时间长短无关。亏损可以向前结转三年。使用Form 6781申报。
为什么有些顾问认为它适用：预测市场合约在受CFTC监管的指定合约市场（DCM）上交易。CFTC已根据《商品交易法》（Commodity Exchange Act）将事件合约归类为“掉期”（swaps）。第1256条适用于指定合约市场上的“受监管期货合约”。其论点是：既然CFTC认定这些是DCM上的掉期，它们就应当适用第1256条的处理方式。
为什么说这很激进：IRS历来对第1256条的类别采取狭义解释。CFTC在2026年2月提交的法庭之友意见书中主张事件合约属于掉期——但在某些条件下，掉期被明确排除在第1256条的处理之外。在没有IRS明确认可的情况下采取这一立场存在被审计的风险。推荐这一做法的税务专业人士通常建议提交Form 8275（披露声明），向IRS标明这一立场。
算一笔账：你盈利10,000美元。按60/40拆分：6,000美元按15%的长期税率征税（900美元），4,000美元按24%的短期税率征税（960美元）。总税额：1,860美元。如果按24%的普通收入计税，你需要缴纳2,400美元。在10,000美元的利润上，第1256条路线可节省540美元。
最适合谁：交易量大、利润高、税率差异意义重大的交易者。需要一位能接受激进立场的税务专业人士。
各平台向IRS报告什么
这一点至关重要。每个平台处理税务报告的方式都不同，这种不一致造成了混乱。
Kalshi
Kalshi会向达到IRS申报门槛的用户开具税表：就闲置现金余额所得利息（即约4%年化收益功能）开具1099-INT，就积分和奖励开具1099-MISC，就加密货币转账收入开具1099-B。你的交易盈亏并不会出现在1099上；Kalshi会提供一份年度盈亏报表，汇总你的交易、手续费和返佣。这比大多数平台都更全面，但你仍需自行申报交易结果。
Polymarket（全球）
Polymarket全球平台（离岸，巴拿马实体）不开具任何形式的税表。它不会收集足以用于美国税务申报的身份信息。所有计算和申报的负担都落在交易者身上。此外，由于Polymarket使用Polygon区块链上的USDC，在将其他加密货币兑换成USDC或将资金转入、转出平台时，可能会产生单独的应税事件。
Polymarket US（通过QCEX）
Polymarket US于2025年12月作为受CFTC监管的交易所上线，最初通过候补名单开放。与全球站点不同，它会核验用户身份，但它如何向IRS报告事件合约的结果尚未公开详细说明，因此请查看账户中的税务文件，并且无论如何都要保留自己的记录。
Robinhood
Robinhood目前不针对事件合约交易开具专门的税表。由于预测市场合约是通过Robinhood Derivatives（独立于Robinhood Financial的实体）提供的，其报告方式可能与股票和加密货币不同。Robinhood会为其投资产品开具标准税务文件，但预测市场的报告机制仍在完善中。
OG（Crypto.com）
OG于2026年2月上线，时间太短，尚未形成成熟的税务报告模式。用户应自行保留记录，并做好在2026纳税年度自行申报的准备。
关于平台报告的结论
不要指望任何平台替你追踪纳税义务。没有收到1099并不意味着你不欠税。无论第三方是否报告，IRS都要求你申报所有应税收入。请保留你自己的详细记录。
应保留哪些记录
无论你选择哪种税务处理方式，都应为每笔交易保留以下信息：
每个头寸：开仓日期，平仓或结算日期。合约描述（具体的市场问题）。合约数量。每份合约的买入价格（你的成本基础）。卖出价格或结算金额。支付的手续费。该头寸的净收益或净亏损。
充值和提现：每笔充值的日期和金额。每笔提现的日期和金额。使用的银行或支付方式。
以加密货币结算的平台（Polymarket全球站点）：将每一次加密货币兑换USDC作为单独的应税事件记录。记录每次充值和提现时的USDC价值。如果你在离岸预测市场的持仓超过申报门槛（FBAR为10,000美元），可能需要进行FBAR和FATCA申报。
大多数平台都会提供某种形式的交易历史或账户对账单。请定期下载。但平台导出的数据可能无法直接用于申报——你很可能需要自己或与报税人员一起，逐笔重建完整的交易数据。
预测市场税务与体育博彩税务对比
对于从传统博彩公司转过来的交易者，预测市场的税务处理对比如下：
博彩公司的奖金毫无疑问属于赌博收入，按普通所得税税率申报。只有逐项扣除时亏损才能抵扣，且以奖金为上限。自2026年起，OBBBA规定的90%亏损上限开始适用。博彩公司会对某些大额赔付开具W-2G表格，并在某些情况下预扣税款。
预测市场的盈利处于灰色地带。它们可能属于赌博收入（规则同上）、普通收入（亏损处理更有利），或第1256条金融衍生品（税率最有利）。没有平台会预扣税款。没有平台开具W-2G，而且交易结果通常根本不会出现在任何1099上。其归类确实悬而未决。
关键的实际差别在于：如果预测市场合约被归类为金融工具而非赌注，亏损会得到更有利的处理——你可以将其与收益相抵，而不受赌博亏损抵扣的限制。这也是该行业极力坚持预测市场是金融市场而非赌博的原因之一。
州税方面的考虑
州一级的税务处理又增加了一层复杂性。有些州遵循联邦处理方式，另一些州有自己的规则。
新泽西州允许在NJ-1040表上100%抵扣赌博亏损，没有90%的上限——无论如何归类，这都使它成为对预测市场交易者较为有利的州之一。
没有州所得税的州（佛罗里达州、得克萨斯州、内华达州等）：不征收州一级的预测市场税，但联邦纳税义务依然存在。
将预测市场归类为赌博的州可能会适用各自的赌博收入税规则，这些规则差异很大。
Polymarket全球站点用户：对加密货币有特定申报要求的州，可能会对以USDC结算的交易产生额外义务。
请咨询熟悉你所在州具体规则的税务专业人士。
IRS最终发布指引时会发生什么？
税务专业人士普遍预计IRS迟早会发布指引——这个行业如今每月处理数十亿美元的交易量，已经大到无法忽视。指引发布时，可能出现以下几种情况：
最好的情况：IRS提供清晰的框架，并为以往年度的申报提供安全港（safe harbor），这意味着以任何合理方法善意申报的交易者都不会受到处罚。
可能的情况：IRS发布面向未来的指引，但没有完全解决以往年度的问题，使已提交的申报进入一段不确定期。
最坏的情况：IRS发布的指引与你的申报方式相矛盾，你需要修正以往的申报。如果你按普通收入（方案一）申报，而IRS认为应属于赌博收入，主要区别在于亏损的处理——根据你的具体情况，税单可能增加，也可能减少。
正是这种不确定性，让大多数税务专业人士推荐最保守的方法（普通收入）：如果指引的结果与你的预期不同，它能把补税的可能性降到最低。
关于特朗普赌博税提议的说明
特朗普总统曾公开谈及取消对赌博奖金征收联邦税的可能性。如果付诸实施，这将对预测市场产生重大影响——但前提是预测市场被归类为赌博。如果预测市场被归类为金融工具（普通收入或第1256条），取消赌博税将不适用。截至2026年3月，这仍只是讨论中的话题，而非立法。
实用建议
对于大多数正在准备纳税申报的预测市场交易者，税务专业人士的一般建议如下：
第1步：收集你在该纳税年度使用过的每个平台的全部交易数据。下载账户对账单、交易历史以及收到的任何1099表格。
第2步：计算你全年所有预测市场活动的净收益或净亏损。
第3步：对大多数人来说，将净利润作为“其他收入”（Other Income）申报在附表1第8z行。这是审计风险最低、最安全的方法。
第4步：如果你的利润可观（10,000美元以上），并希望探讨第1256条处理以获得更低税率，请在申报前咨询熟悉衍生品和预测市场的注册会计师（CPA）。这不是可以自己拿主意的决定。
第5步：如果你在Polymarket的全球（基于加密货币的）平台上交易，还要计入所有加密货币兑换事件，并检查是否需要进行FBAR/FATCA申报。
第6步：保留所有记录和计算过程的副本。如果IRS日后发布指引，你需要用它们来核实或修正你的申报。
常见问题
预测市场的盈利需要缴税吗？
需要。根据美国法律，预测市场的利润属于应税收入，无论你使用哪个平台，也无论你是否收到税表。即使没有1099，申报义务依然存在。
如何在纳税申报中申报预测市场收益？
目前大多数税务专业人士建议将净利润作为“其他收入”（Other Income）申报在附表1（Form 1040）第8z行。说明可以写“Prediction market earnings”或具体的平台名称。
我会收到预测市场平台的1099吗？
取决于平台。Kalshi会向符合条件的账户开具利息1099-INT、奖励1099-MISC和加密货币转账1099-B，并提供年度盈亏报表，但不会开具报告你交易利润的1099。Robinhood和Polymarket可能不会开具专门针对预测市场的税表。没有收到1099并不能免除你的申报义务。
预测市场收益是按赌博收入还是投资收入征税？
IRS尚未表态。目前有三种做法：普通收入（最安全）、赌博收入（亏损处理不利）和第1256条金融衍生品（税率最有利，但很激进）。归类取决于对法规的解释，以及你的税务顾问对风险的评估。
2026年的90%赌博亏损上限是什么？
自2026纳税年度起（于2027年初申报），《大而美法案》将赌博亏损的抵扣上限设为亏损额的90%。这意味着盈亏平衡的交易者可能需要为“幽灵”收入缴税。只有当预测市场活动被归类为赌博时，这条规则才有影响。
Polymarket会产生额外的加密货币应税事件吗？
有可能。如果你将其他加密货币兑换成USDC为Polymarket账户充值，这次兑换很可能就是一个应税事件。如果你在离岸预测市场的持仓超过申报门槛，可能需要进行FBAR和FATCA申报。Polymarket全球平台不开具任何税表——一切都需要你自行申报。
预测市场的亏损可以抵扣吗？
可以，但具体形式取决于归类。按普通收入处理时，亏损可以抵消收益。按赌博处理时，只有逐项扣除才能抵扣亏损，而且最多抵扣到奖金金额（自2026年起还有90%的上限）。按第1256条处理时，亏损可以向前结转三年。
我应该保留哪些记录？
每笔交易：日期、合约描述、合约数量、成本基础、卖出/结算价格、手续费以及净收益/净亏损。充值和提现：日期、金额和方式。请定期下载平台对账单——不要依赖平台替你保存记录。
我应该等IRS发布指引后再报税吗？
不应该。纳税申报的截止日期是4月15日（2026纳税年度为2027年4月15日）。请采用现有的最佳方法按时申报。如果IRS日后的指引要求修改，你可以提交修正申报。无论税法有多大不确定性，逾期申报都会被罚款。
在哪里可以进一步了解预测市场如何运作？
请参阅我们的指南预测市场如何运作、我们对预测市场在美国合法性的概述，以及我们的最佳预测市场应用排名，找到适合你的平台。
